İkili bayram döneminde piyasa zayıf, önümüzdeki yılın Q1'inde yükseliş行情 bekleniyor | Frontier Lab şifreleme piyasası haftalık raporu

Piyasa Genel Görünümü

Bu hafta kripto piyasası, Noel tatili etkisiyle genel olarak düştü. Piyasa duyarlılık endeksi %7'den %10'a hafif yükselmesine rağmen, yine de aşırı korku aralığında kalıyor. Dikkat çekici olan, genel piyasa zayıf olmasına rağmen, ABD piyasası ağırlıklı USDC'nin %1.91'lik bir artış göstermesi, kurumsal fonların girişinin devam ettiğini ve piyasaya belirli bir güven aşıladığını gösteriyor.

DeFi alanında bu hafta TVL %0.37 düşüşle 52.7 milyar dolara geriledi, ancak makine tüfeği havuzları gibi stablecoin getirisi projeleri dikkat çekici bir performans sergiledi. Stablecoin toplam arzı büyüme eğiliminde kalmaya devam ediyor, bu da piyasa düzeltmesine rağmen temel likiditenin hala devam ettiğini gösteriyor, makine tüfeği havuzları gibi stabil getiri projeleri rağbet görüyor.

AI Agent alanı yüksek ilgi görmeye devam ediyor, toplam ölçeği 10.9 milyar dolara ulaştı. Özellikle TEE teknolojisi ile birleşen aipool modeli, piyasanın yeni odak noktası haline geldi ve "mühür basma" sonrasında yeni bir varlık ihraç yöntemi olma potansiyeli taşıyor. Bu durum, AI ile blok zinciri teknolojisinin derin entegrasyonunun gelişim trendini gösteriyor.

Tatil etkisi ve piyasanın genel düşüşü nedeniyle, Meme coin alanı bu hafta düşük performans gösterdi, yatırımcı katılımı ve fon akışı belirgin şekilde azaldı, piyasa ilgisi geçici olarak diğer alanlara yöneldi.

Açık zincir sektörü güçlü bir düşüş direnci sergiliyor. Stacks, sBTC'nin önemli bir kilometre taşını tamamladı, BOB BitVM Bridge geliştirmesine devam ediyor, Taiko yeni bir ekosistem planı başlatıyor gibi gelişmeler, büyük açık zincirlerin sürekli olarak teknik yenilik ve ekosistem inşası alanında çaba sarf ettiğini gösteriyor.

Geleceğe baktığımızda, piyasanın Yeni Yıl tatili sırasında düşük seyrine devam etmesi bekleniyor. Yatırımcılara savunmacı bir yapılandırma sürdürmeleri, başlıca varlıkların oranını artırmaları ve ayrıca yüksek getiri sağlayan makine havuzu projelerine ölçülü bir şekilde katılmaları önerilmektedir. Uzun vadede, piyasa genel olarak 2025'in ilk çeyreğinde bir yükseliş trendinin ortaya çıkabileceğini öngörmektedir; AI Agent ve DeFi makine havuzu projeleri dikkatle izlenmelidir.

Piyasa Duygu Endeksi Analizi

Piyasa duygu endeksi geçen hafta %7'den %10'a yükseldi ve hala aşırı korku aralığında bulunuyor. Altcoin bu hafta referans endeksinin altında performans gösterdi ve büyük bir düşüş eğilimi sergiledi. Noel tatili nedeniyle likiditede keskin bir düşüş yaşandı ve bu da piyasa fiyatlarının dalgalanmasını artırarak ani yükseliş ve düşüşlere yol açabilir. Bu nedenle piyasa duygusu pek yüksek değil. Mevcut piyasa yapısı göz önüne alındığında, Altcoin'in kısa vadede referans endeksi ile senkronize kalması ve bağımsız bir piyasa olma olasılığının düşük olduğu öngörülüyor.

Altcoin'ler aşırı korku bölgesinde olduğunda genellikle piyasa aşamalı bir dipte bulunur ve her an yukarı yönlü bir dönüş gerçekleşebilir.

Genel Piyasa Trendinin Özeti

• Kripto para piyasası bu hafta düşüş trendinde, duygu endeksi hala aşırı korku seviyesinde.

• Defi ile ilgili şifreleme projeleri öne çıkıyor, piyasanın temel getirileri artırma konusuna sürekli olarak ilgi gösterdiğini gösteriyor.

• AI Agent yarışma projesinin bu hafta kamuoyundaki ilgisi yüksek, yatırımcıların bir sonraki pazar patlama noktasını aktif bir şekilde aramaya başladığını gösteriyor.

Öne Çıkan Yarış Yolu

AI Ajanı

Bu hafta piyasa düşüş trendinde, her alandaki tokenler de düşüşte. AI Agent alanındaki çoğu tokenin fiyatı bu hafta da düşüşte olmasına rağmen, piyasadaki tartışmalar en yüksek seviyede. Bu hafta piyasada en çok tartışılan konu, aipool gibi AI Agent+TEE modelinin gelecekteki Kripto gelişimi ve Defi üzerindeki etkisi.

Kripto piyasası her seferinde dönemsel büyük yükselişlerin bir itici gücü, yeni varlık ihraç yöntemlerinin ortaya çıkmasıdır. Örneğin, geçmişteki ICO, IEO, INO, IDO, ve kazıma gibi varlık ihraç yöntemleri, piyasayı hızlı bir şekilde geliştirmiş ve Kripto piyasası fiyatlarının artışına katkıda bulunmuştur. AI ile Kripto'nun hızla birleştiği bir ortamda, mevcut aşamada aipool, şu anda oldukça popüler bir varlık ihraç yöntemi haline gelmiştir ve 2024 yılının başındaki "para basma FI"nin bir devamıdır. Eğer aipool gibi bir varlık ihraç yöntemi piyasa tarafından geniş çapta kabul edilirse, o zaman yakın gelecekte aipool modeli ile gelen küçük bir varlık ihraç patlaması yaşayabiliriz, bu yüzden aipool türündeki projelere dikkat etmemiz gerekiyor.

Piyasa değeri sıralamasında ilk beşte yer alan AI Agent projeleri:

|Proje|Piyasa Değeri ( milyon dolar )|Yükseliş/Düşüş Oranı| |-|-|-| |Render|1,341|-0.84%| |Fetch.ai|879|-6.81%| |Ocean Protocol|395|-4.28%| |SingularityNET|368|-6.07%| |Akash Ağı|347|-9.02%|

DeFi alanı

TVL yükseliş sıralaması

Geçtiğimiz hafta piyasa projelerinin TVL yükseliş oranı bakımından ilk 5'te yer alan (, TVL'si daha küçük olan kamu projeleri dikkate alınmamıştır, standart 30 milyon doların üzerindedir ), veri kaynağı: Defilama

|Proje Adı|Son Yedi Günde Yükseliş|TVL(milyon)| |-|-|-|
|Resolv|82.04%|239.01| |USDX Para|74.25%|446.42| |Alışılmadık|55.56%|1599.36| |Hashnote|52.54%|1652.47| |Spectra|51.81%|122.55|

Resolv(未发币):( öneri endeksi:⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: Resolv, piyasa nötrü yatırım portföylerinin tokenleştirilmesi etrafında dönen Delta nötrü bir stablecoin projesidir. Bu yapı, ekonomik olarak uygulanabilir ve fiat para birimlerinden bağımsız bir gelir kaynağına dayanmaktadır. Bu, protokolün likidite sağlayıcılarına rekabetçi getirilerin dağıtılmasına olanak tanır.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Resolv, LayerZero ve StarGate teknolojilerini entegre ederek önemli bir teknik yükseltme tamamladı ve Omnichain projesine başarılı bir şekilde dönüş yaptı. Ayrıca benimsediği OFT standardı birçok kurumun güvenlik denetiminden geçti. Resolv, bu hafta ekosistem gelişimi açısından dikkat çekti; bu hafta içinde Resolv, ikinci 100 milyon dolarlık fon akışını çekti ve ekosistem büyüme oranı %84'e ulaştı. USDC Vault'ı Euler Finance'da %36.36'ya kadar APY sunarak, bu hafta içinde 5.67 milyon dolarlık TVL çekti. Resolv ayrıca Pendle.fi'de wstUSR havuzunu başlattı ve birleşik puan yapısını tanıttı.

USDX Para( henüz basılmadı):( öneri indeksi:⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: USDX Money projesi, çoklu zincir ve çoklu para birimi stratejileri aracılığıyla yeni bir kripto yerel stabilcoin çözümü sunmayı hedefleyen yeni bir sentetik dolar stabilcoin protokolüdür. Projenin ana hedefi, bir sonraki nesil stabilcoin altyapısı inşa etmek ve USDX'in dolar ile olan bağlılık istikrarını korumak için Delta nötr hedge stratejisini kullanmaktır.

• Son gelişmeler: USDX Money, bu hafta kullanıcı etkileşim deneyimini optimize etmek için tamamen yeni bir UI/UX güncellemesi tamamladı, aynı zamanda Curve Finance'de USDX/USDT ve sUSDX/USDX likidite havuzlarını başlattı, ekosistem ölçeği sürekli olarak genişliyor, bunlar arasında sUSDX, Lista DAO ile iş birliği sayesinde 170 milyon dolar TVL'ye ulaştı. USDX Money ayrıca içerik oluşturma ve melek programını içeren X-Points teşvik programını başlattı ve Noel özel etkinliği düzenledi.

Usual(USUAL):(Tavsiye Endeksi:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: Usual, bir ticaret platformu tarafından desteklenen bir stabilcoin projesidir ve merkeziyetsiz bir yöntemle yeni bir stabilcoin çözümü sunmayı hedeflemektedir. Projenin temel mekanizması, üç ana token içermektedir: stabilcoin USD0, bono ürünü USD0++ ve yönetim tokeni USUAL.

• Son gelişmeler: Son zamanlarda Usual, bir kurum ve bir risk sermayesi tarafından liderlik edilen 10 milyon dolarlık A serisi finansman aldı ve M^0 vakfı ile işbirliği yaparak yeni ürün UsualM'yi piyasaya sürdü, aynı zamanda bir DEX'te en büyük USD0/USD0++ havuzuna dönüştü. Usual'ın TVL'si 1,5 milyar doları aşarak dünya genelinde stabilcoinler arasında ilk beşe girdi, DAO hazine de 17 milyon dolara iki katına çıktı ve Usual projesi %18,000'e kadar APY sunan USUALx staking getirisi başlattı ve topluluk airdrop etkinliğini başlattı.

Hashnote( henüz token çıkarılmadı):( öneri endeksi:⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: Hashnote projesi, kurumsal şifreleme yönetimine odaklanan bir çözümdür ve blockchain teknolojisi aracılığıyla şeffaflık ve varlık yönetimini optimize etmeyi amaçlamaktadır. Hashnote, dijital varlıkları ve geleneksel finansı birleştirerek kullanıcılara USYC gibi yenilikçi getiri artırma çözümleri sunmaktadır.

• Son Gelişmeler: Hashnote bu hafta CoreDAO ile stratejik bir işbirliği gerçekleştirdi ve ekosistem çalışma grubu panel toplantısına katıldı. Bu toplantıda, BTC ve Core Token'ı birleştiren yenilikçi bir Bitcoin çift staking modelini tanıttı. Bu model, kullanıcılara sürdürülebilir getiri çözümleri sunmayı amaçlıyor. Aynı zamanda, proje CEO'su toplantıda yeni stratejiyi paylaştı ve 14000'den fazla izlenme aldı, bu da piyasanın bu yenilikçi modele olan büyük ilgisini gösteriyor.

Spectra(SPECTRA):( öneri indeksi:⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: Spectra, gelecekteki getiri tokenizasyonu protokolüdür. DeFi kullanıcıları, belirli bir gelecekteki süre içinde diğer protokollerin faiz getiren tokenlerini yatırabilir ve bu varlığın üreteceği gelecekteki getiri üzerinde önceden işlem yapabilirler. Spectra'nın çalışma prensibi, akıllı sözleşmelere faiz getiren token (IBT) veya herhangi bir sabit süreli getiri varlığını yerleştirmek ve karşılığında gelecekteki getiri tokeni (FYT)'i çıkarmaktır.

• Son gelişmeler: Bu hafta Spectra, Base ana ağında yeni bir yönetim sözleşmesini başarıyla başlattı ve Spectra Uygulaması'nda Gauges ve ncentivize sayfalarını tanıttı. Ayrıca, veSPECTRA sahiplerinin çoklu kilitli depozito işlevini optimize ederek Gauge oylama mekanizmasına daha verimli katılmalarını sağladı. Spectra, APW dağıtım ayarlamalarını tamamladı ve yeni dağıtım mekanizması 1:20 oranında uygulanacak.

Yukarıda belirtildiği gibi, bu hafta TVL'si hızlı bir şekilde artan projelerin çoğunun stabil coin getiri alanında yoğunlaştığını ( makineli tüfek havuzunda ) görebiliyoruz.

Pistin genel performansı

• Stabil koin piyasa değeri istikrarlı bir şekilde artıyor: USDT, geçen haftaki 145,1 milyar dolardan 144,7 milyar dolara düştü, düşüş oranı %0,27, USDC ise geçen haftaki 42,1 milyar dolardan 42,9 milyar dolara yükseldi, artış oranı %1,91'e ulaştı. Görüldüğü gibi, bu hafta piyasa düşüş trendinde olmasına rağmen, ABD pazarına odaklanan USDC yine de bir artış gösterdi, bu da piyasanın alım gücünün hala fonların sürekli girişi ile korunduğunu gösteriyor.

• Likidite yavaş yavaş artıyor: Geleneksel piyasalardaki risksiz arbitraj oranları, faiz oranlarındaki kesintilerin devam etmesiyle birlikte sürekli düşerken, zincir üzerindeki Defi projelerinin arbitraj oranları, şifreleme varlıklarının değerinin artmasıyla birlikte sürekli artıyor, Defi'ye geri dönmek çok iyi bir seçim olacak.

• Fon durumu: Defi projelerinin TVL'si geçen haftaki 529 milyar dolardan şimdi 527 milyar dolara yükseldi, iki hafta üst üste negatif büyüme görünmesine rağmen, negatif büyümenin oranı oldukça küçük, %0.37, bunun başlıca sebebi bu hafta ABD pazarının öncülüğünde Batı pazarlarının Noel tatilinde olması, her bir tokenin işlem hacminin ve zincir üzerindeki aktivitelerin düştüğü bir dönem yaşanıyor ve gelecek hafta da yeni yıl tatili var, bu yüzden çok büyük bir değişiklik beklenmiyor. Bu nedenle, önümüzdeki dönemde Ocak ayındaki pazarın genel TVL değişimlerine odaklanmak ve düşüş trendinin devam edip etmediğini izlemek önemli olmalıdır.

Derinlemesine Analiz

pump itici gücü:

Bu yükselişin temel itici güçleri aşağıdaki iletim yollarıyla özetlenebilir: Son zamanlarda piyasa düşüş eğiliminde olduğu için, çeşitli Defi protokollerinin APY'si düştü, ancak stabilcoin kazanç projeleri, token/puan ödülleri ile getiri oranlarını artırdı, genel piyasa açısından, makineli tüfek havuz projelerinin APY'si belirgin bir avantaj sağladı. Özellikle:

• Piyasa ortamı: Her ne kadar boğa piyasası döngüsünde olsak da, son zamanlarda piyasa düşüş eğiliminde, bu da piyasanın temel faiz oranlarının önemli ölçüde düşmesine neden oldu.

• Faiz oranı tarafı: Temel borç verme faiz oranı yükseldi, bu durum piyasanın fon fiyatlama beklentisini yansıtıyor.

• Gelir tarafı: Stabil coin getirisi projelerinin verimliliği diğer projelere göre genişledi, bu nedenle daha fazla kullanıcının katılımını çekti.

Bu iletim mekanizması, stablecoin getiri projelerinin değer desteğini güçlendirerek, olumlu bir büyüme ivmesi oluşturdu.

Potansiyel riskler:

Son zamanlarda piyasa sürekli bir yükseliş trendindeyken, piyasa yatırımcıları daha çok getiri ve borçlanma kaldıraçlarına odaklanıyor, ancak düşüş riskini göz ardı ediyorlar. Ayrıca, bu hafta Noel tatilinin etkisiyle piyasada likiditede keskin bir azalma oldu, bu da piyasa üzerinde satış baskısı oluştuğunda yeterli likiditenin olmamasına yol açarak fiyatların sürekli düşmesine neden oldu ve bu durum piyasadaki boğa sözleşmelerinin tasfiye olmasına neden oldu, yatırımcılara zarar verdi.