Bugün ABD borsası öncesi, Nvidia H20 çipinin Çin'e satışına izin verildiği haberini verdi, bu kesinlikle bu akşam ABD borsa işlem duygusuna olumlu bilgiler katacak.

NVIDIA, H20'yi serbest bıraktı, en az 2025'te ek gelir yaklaşık 15 milyar dolar civarında olacak. Yani, Ekim'de başlayacak 2025 mali yılının üçüncü çeyreği kesinlikle sorun olmayacak. NVIDIA'da bir sorun çıkmadığı sürece, ABD borsası AI altyapısı müzik çalmaya devam edebilir.

Ayrıca bu durum, ABD ve Çin'in gümrük gerginliğini onardığını gösteriyor; son veriler ve bilgilerle, AI uygulama yazılımlarına yönelik önceki endişelerin geçersiz olduğu kanıtlandı. Bundan sonraki işlem mantığı oldukça basit: AI çipleri + AI yazılım uygulamaları ve küçük ölçekli teknoloji hisseleri genel olarak fayda sağlıyor.

Yazılım konusunda, Goldman Sachs strateji modeli, ABD yazılımlarının önümüzdeki 6 ayda %5 fazla getiri sağlama olasılığının %100'e yakın olduğunu gösteriyor. Şu anda pozisyon açmak için ideal bir pencere, tabii ki satın alınmayacak olanlar IGV gibi varlıklar.

Bu akşam Haziran ayı çekirdek CPI verileri açıklanacak. Bazı kurumların tahmin raporlarına baktım, genel olarak aylık %0.23 artış, yıllık %2.93 artış bekleniyor ve bu, piyasa beklentilerinin altında.

Yani bu geceki CPI verileri, kurumlar açısından piyasalarda şiddetli bir tepki yaratmayacak.

Elbette, şu anda piyasadaki en büyük risk, tahvil piyasasından kaynaklanıyor. ABD tahvillerinin performansı, açıkçası, risk sürekli birikiyor. Japonya'nın 30 yıllık devlet tahvili getirisi zaten %3'ü geçti. Tahvil piyasasındaki istikrar, her an risk patlayabilir. Herkesin zamanında pozisyon yönetimini iyi yapması gerektiğine dikkat etmesi gerekiyor.

Şu anda yabancı yatırımcılar arasında popüler bir görüş var: S&P 500'ün Ağustos'taki Jackson Hole toplantısından önce hala yukarı yönlü bir hareket veya telafi enerjisi olacağı, ardından sağlıklı bir düzeltme olacağı.

Bu görüş biraz ilginç...