Вплив виборів 2024 року в США на ціни активів та аналіз торгової логіки, пов'язаної з виборами

1. Загальні відомості про вибори

Початок попереднього етапу президентських виборів у США 2024 року вже розпочато. На першому дебаті наприкінці червня один кандидат продемонстрував чудову виставу, в той час як інший викликав у виборців занепокоєння щодо своїх здібностей. Після дебатів рейтинг підтримки першого значно зріс. Наразі в семи ключових коливних штатах, таких як Північна Кароліна та Аризона, цей кандидат перебуває на чолі.

У майбутньому виборчому процесі є три ключові часові моменти, на які варто звернути увагу:

1. Національні з'їзди двох партій: відбудуться в липні та серпні 2024 року, на яких будуть обрані кандидати на президента та віце-президента.

2. Другий тур дебатів кандидатів: заплановано на 10 вересня 2024 року.

3. Офіційний день голосування: 5 листопада 2024 року.

Два, основні політичні відмінності

Два кандидати мають схожі позиції в багатьох сферах, таких як інфраструктура, торгівля та дипломатія, але існують суттєві розбіжності в політиці в сфері фінансів, імміграції та енергетичної промисловості.

1. Податкова політика

Один з кандидатів пропонує знизити податок на прибуток підприємств з 21% до 15%, а інший висунув "б Balanced Act", який передбачає підвищення податку на прибуток підприємств до 28%, одночасно продовжуючи зменшення студентських позик. Зниження податків першого кандидата є нижчим, ніж у попередньому терміні, і очікується, що його вплив на економіку буде відносно обмеженим.

2. Імміграційна політика

На відміну від поміркованої позиції нинішнього уряду, інший кандидат схиляється до посилення імміграційної політики, але обмеження для висококваліфікованих кадрів можуть бути відносно пом'якшені. Такий поворот політики може вплинути на економічне зростання та підвищити рівень зарплат.

3. Промислова політика

У енергетичній сфері позиції обох сторін суттєво розрізняються. Одна сторона виступає за повернення до традиційних джерел енергії, збільшення видобутку викопного пального; інша сторона підтримує подальший розвиток чистої енергії. Перша сторона може скасувати субсидії на нові енергетичні автомобілі та батареї.

4. Торгова політика

Обидва кандидати схиляються до політики високих мит, що може підвищити витрати на імпорт і ціни на товари, ускладнюючи зниження інфляції. Один з кандидатів пропонує більш радикальну політику, щоб запровадити загальний 10% митний збір на імпортовані товари, а на продукцію з певних країн можуть накладатися додаткові мита понад 60%.

Третє. Загальні характеристики цін на активи в рік виборів

Загалом, ринкова поведінка в рік виборів не має особливого зв'язку з коливаннями процентних ставок. Проте, якщо аналізувати по кварталах і місяцях, можна виявити певні закономірності:

• Передвиборчий період ( в основному припадає на третій квартал ), зміна процентних ставок зазвичай невелика, але волатильність цін на активи зростає.

• У порівнянні з роками, що не є виборними, ринок акцій у жовтні виборного року зазвичай демонструє слабші результати.

Чотири, Історичний огляд: Реакція ринку після виборів 2016 року

9 листопада 2016 року, результати виборів тоді були несподіваними, що викликало так звану «Торговлю Трампа». Конкретно це проявлялося в:

• Доходність державних облігацій США спочатку зросла, а потім знизилася
• Ціна на золото спочатку впала, а потім зросла
• Фондовий ринок загалом зріс
• Криптовалюти також показують непогані результати

Варто зазначити, що очікування щодо відповідних угод цього раунду вже проявилися заздалегідь. Після першого дебату ринок явно посилив очікування перемоги певного кандидата, а дохідність 10-річних державних облігацій США одразу зросла до близько 4,5%.

П'ять, підсумок

Вплив виборів у США на ринок основним чином проявляється в наступних аспектах:

1. Самі вибори не обов'язково призводять до зростання ринку.

2. У рік виборів, приблизно в жовтні, волатильність ринку зростає, існує ризик зниження.

3. Торгові стратегії на основі виборчих результатів можуть включати: обережність щодо інфляції та зниження процентних ставок; очікування, що золото може зазнати тиску; фондовий ринок може зростати, але, можливо, не так сильно, як востаннє; криптовалюта може слідувати за фондовим ринком, але в довгостроковій перспективі, можливо, матиме незалежний виступ.