Аналіз стратегій підвищення TVL для додатків Децентралізовані фінанси

Підвищення загальної заблокованої вартості ( TVL ) є однією з основних цілей багатьох додатків децентралізованих фінансів ( DeFi ). У цій статті ми розглянемо чотири основні стратегії підвищення TVL та їх переваги та недоліки.

1. Очікування випуску токенів

Залучення ліквідності через акції з бонусними балами є прямим і ефективним методом. Ця стратегія не вимагає попередніх вкладень великих коштів, потрібно лише надати користувачам очікування отримання токенів у майбутньому.

Ринок криптовалют складається з двох основних груп учасників: спекулятивних трейдерів та ранніх учасників проектів. Перші отримують прибуток на вторинному ринку, тоді як останні беруть участь у проектах на ранній стадії для отримання можливих аірдропів токенів у майбутньому.

Для проектів, які ще не випустили токени, організація різноманітних аірдроп-акцій є дуже привабливим маркетинговим інструментом. Завдяки наданню винагород у вигляді балів раннім користувачам, проекти можуть залучати користувачів до участі та створювати спільноту без суттєвих витрат.

2. Крос-проєктна співпраця

Цей спосіб головним чином покладається на ресурси та канали самого проєкту, по суті, є формою обміну ресурсами. Наприклад, дозволяє користувачам використовувати токени інших проєктів як заставу або платіжний засіб на платформі.

Типовим прикладом є співпраця одного з проектів L2 на основі Bitcoin з певним протоколом стейкінгу Bitcoin. Завдяки перенаправленню ліквідності до протоколу стейкінгу, проект L2 успішно зберіг ліквідність в екосистемі, а протокол стейкінгу став найбільшою платформою для стейкінгу Bitcoin. Ця модель співпраці забезпечила вигоду для обох сторін.

3. Заохочення доходу

Ліквідне майнінг є типовим методом стимулювання доходів. Проект створює ліквідний пул, щоб залучити користувачів через нагороди за торгові збори. Цей метод може швидко підвищити TVL, але потребує ретельного проектування механізму нагород, щоб уникнути надмірної інфляції, а також слід звертати увагу на управління ризиками.

4. Створення нових активів

Ліквідне стейкінг та повторне стейкінг є типовими прикладами створення нових активів, які не лише можуть звільнити ліквідність вже стейкованих активів, але також залучити нові інвестиційні кошти. Наприклад, стейкінгові сертифікати ETH не лише підвищили ліквідність стейкованих активів, але й створили нові інвестиційні можливості.

Однак, цей метод також має ризики. Якщо в якійсь ланці ланцюга виникнуть проблеми, це може вплинути на всю відповідну екосистему. Наприклад, якщо певний стейкінг-підтвердження зазнає краху, це не тільки вплине на механізм підтвердження прав на активи вгору по течії, але й торкнеться різних повторних стейкінг-протоколів, які приймають це підтвердження вниз по течії.

Порівняння стратегій

З точки зору команди проєкту, пріоритети цих чотирьох стратегій можна приблизно розставити так:

1. Очікування випуску токенів: низькі витрати, високий потенційний прибуток
2. Крос-проектна співпраця: нижчі витрати, в основному обмін ресурсами
3. Заохочення доходів: високі витрати, потрібно ділитися доходами платформи
4. Створення нових типів активів: найбільші витрати, потрібно підтримувати ліквідність нових активів

Варто зазначити, що цей рейтинг базується на припущенні про швидке встановлення ринкової позиції та залучення користувачів. У реальному процесі сторона проекту повинна коригувати стратегію відповідно до власних обставин, ринкового середовища та конкретних цілей. Ці методи не є взаємовиключними і можуть бути гнучко комбіновані відповідно до потреб різних етапів.