Шифрування платіжний канал: надпровідник фінансових інновацій майбутнього

У 2025 році блокчейн створить екосистему платежів, паралельну традиційній фінансовій системі. Шифрувальні платіжні канали обслуговують обсяг стабільних монет у 200 мільярдів доларів, а також обсяги торгівлі стабільними монетами у 5,62 трильйони доларів у 2024 році, що близько до річного обсягу торгівлі Mastercard. Згідно зі статистикою, в 2024 році річний обсяг торгівлі стабільними монетами досягне 15,6 трильйона доларів, що складає приблизно 119% та 200% від обсягів Visa та Mastercard.

Шифрування платежів стало безсумнівним фактом, особливо з придбанням компанії Stripe постачальника послуг стабільних монет Bridge. Шифрувальні платіжні канали складають основу паралельної фінансової системи, забезпечуючи швидший час розрахунків, нижчі витрати та безшовну міжкордонну операційну можливість. Ця ідея дозрівала протягом десяти років, і тепер сотні компаній прагнуть втілити її в реальність. У наступні десять років шифрувальні канали стануть ядром фінансових інновацій, сприяючи зростанню світової економіки.

Все ще існує багато викликів, які потрібно вирішити, зокрема:

• 16 трильйонів доларів США торговий ринок
• 89 трильйонів доларів США торгівельного фінансування
• 4 трильйони доларів США попереднього фінансування переказів
• Середня висока ставка комісії 7% за міжнародні перекази
• тривалий термін зарахування 3-5 робочих днів
• 14 мільярдів населення без банківських рахунків

Ця стаття розгляне, як з традиційної точки зору платіжних систем, повністю аналізуючи, як шифрування платежів на основі блокчейну може приносити користь традиційним платежам, а також обговорить кілька реальних сценаріїв застосування та прогнози на майбутнє.

Один. Існуючі платіжні канали

Щоб зрозуміти важливість шифрувальних каналів, спочатку потрібно зрозуміти ключові концепції існуючих платіжних каналів, а також їх складну ринкову структуру та системну архітектуру.

1.1 Карта організаційна мережа

Хоча мережа організацій кредитних карток має складну структуру, основні учасники кредитних карткових транзакцій залишалися незмінними протягом останніх 70 років. Кредитні карткові платежі в основному залучають чотирьох учасників:

1. Торговець
2. Держатель картки
3. Емітент картки
4. Банк-еквайер

Емітент картки надає клієнту кредитну картку або дебетову картку та авторизує транзакцію. Еквайрингова установа представляє торговця для збору платежів і забезпечує надходження коштів на рахунок торговця.

Мережа організацій кредитних карток забезпечує канали та правила для кредитних карткових платежів, з'єднуючи еквайрингові установи з емітуючими банками, надаючи функції клірингу, визначаючи правила участі та встановлюючи комісії за транзакції. ISO 8583 є основним міжнародним стандартом, який визначає спосіб формування та обміну інформацією про кредитні карткові платежі між учасниками мережі.

Кредитні карткові організації поділяються на "відкриті" та "закриті" мережі. Відкриті мережі, такі як Visa та Mastercard, залучають кілька учасників. Закриті мережі, такі як American Express, обробляються однією компанією.

Економіка платежів надзвичайно складна, в мережі існує кілька рівнів витрат. Комісія за обмін є частиною витрат на оплату, яку стягує емітуючий банк. Комісія за карткову групу визначається мережею карткових організацій і використовується для компенсації витрат, пов'язаних з підключенням сторін мережі. Комісія за розрахунок сплачується еквайринговій установі, зазвичай є відсотком від суми транзакції.

1.2 автоматична ліквідаційна система ( ACH )

ACH є однією з найбільших платіжних мереж у США, що належить банкам, які її використовують. Вона широко використовується для виплати зарплати, оплати рахунків та B2B транзакцій. ACH транзакції переважно мають два типи: перекази та зняття.

Процес ACH включає кількох учасників: компанію або особу, яка ініціює платіж ( ініціатор ), їхній банк ( ODFI ), банк-отримувач ( RDFI ) та оператор ACH. В кінці кожного дня оператор розраховує загальну нетто-розрахункову суму для банків-членів.

Система ACH постійно працює над задоволенням сучасних вимог. "ACH того ж дня", запущена в 2015 році, може швидше обробляти платежі, але все ще базується на пакетній обробці, а не на реальних переказах, і має свої обмеження.

1.3 електронний переказ

Електронний переказ є основою обробки високовартісних платежів, а двома основними системами в США є Fedwire та CHIPS. Ці системи обробляють термінові, гарантовані платежі, які потребують негайного розрахунку, такі як угоди з цінними паперами, великі комерційні угоди та покупки нерухомості.

Сучасні електронні перекази використовують систему реального часу повного розрахунку ( RTGS ), кожна транзакція розраховується окремо в момент її здійснення. Fedwire є системою RTGS, що дозволяє фінансовим установам, які беруть участь, відправляти та отримувати перекази коштів в той же день. CHIPS є альтернативою з приватного сектора, яка використовує систему нетто-розрахунку.

SWIFT є глобальною інформаційною мережею для фінансових установ, яка дозволяє банкам і брокерським компаніям з усього світу обмінюватися безпечними структурованими даними.

Два, реальні випадки

Шифрування платіжних шляхів є найбільш ефективним у випадках, коли традиційне використання долара США обмежене, але попит на нього великий, наприклад, в таких країнах, як Аргентина, Венесуела, Нігерія, Туреччина та Україна. Переваги шифрування платіжних шляхів також найбільш очевидні в контексті глобалізації платежів, оскільки блокчейн-мережа не має обмежень за кордонами.

Шифрування платежів особливо підходить для платежів, які мають певний ступінь терміновості або високі часові переваги, таких як платежі постачальникам за кордоном та виплати зовнішньої допомоги. З іншого боку, шифрування платіжних каналів має меншу привабливість для внутрішніх транзакцій у розвинених країнах, особливо в місцях з високим рівнем використання кредитних карток або де вже існують системи миттєвих платежів.

2.1 Прийом платежів від торговців

Прийом платежів торговцями можна поділити на два випадки: фронтальна інтеграція та задня інтеграція. У фронтальному методі торговець може безпосередньо приймати шифрування валюти як спосіб оплати від клієнтів. З точки зору регіону, більшість обсягу торгівлі походить від підприємств, які продають продукцію споживачам з країн/регіонів, що рано прийняли шифрування валюти, таких як Китай, В'єтнам та Індія, серед інших нових ринків.

У методах бекенду, шифрування платежів може надати підприємцям швидший час розрахунку та канали отримання коштів. Окрім покращення оборотного капіталу, підприємці також можуть покращити управління коштами, вільно обмінюючи цифрові долари та активи доходу.

2.2 дебетова картка

Здатність безпосередньо підключати дебетові картки до некерованого гаманця смарт-контрактів створює потужний міст між блокчейном та реальним світом. На нових ринках ці картки стають основним інструментом споживання, все більше замінюючи традиційні банки. Перевагою дебетових карток перед кредитними є менше регуляторних обмежень і нижчий ризик шахрайства.

2.3 переказ

Грошові перекази - це дії тих, хто переїжджає за кордон у пошуках роботи, що полягають у переведенні коштів з країни роботи на батьківщину. Загальна сума переказів у 2023 році склала близько 656 мільярдів доларів. Традиційні системи переказу грошей є дуже дорогими, а шифрування платежів може запропонувати швидший і дешевший спосіб для закордонних переказів.

2.4 B2B платежі

Крос-бортові B2B платежі є одним з найбільш перспективних застосувань шифрування платежів. Оплата через систему агентських банків може займати кілька тижнів для розрахунку, тоді як шифрування платежів може значно скоротити цей час. B2B платежі можуть досягти значного прогресу в шифрованому каналі, головним чином тому, що торговці більше стурбовані витратами, ніж споживачі.

Конкретні застосування B2B платежів включають:

• Платіж постачальника XB
• XB дебіторська заборгованість
• Фінансові операції
• Платежі з зовнішньої допомоги

2.5 платіжна відомість

З точки зору споживачів, фрілансери та підрядники, особливо на ринках, що розвиваються, є одними з найперспективніших ранніх adopters. Цей випадок використання приносить економічні вигоди компаніям, які здійснюють масові платежі, і особливо корисний для компаній, які вже утримують більшість своїх коштів у формі шифрування.

2.6 Прийом і виплата валюти

Обробка валюти для внесення та зняття коштів є найключовішою частиною процесу шифрування платежів. Створення обробки валют для внесення та зняття коштів зазвичай включає отримання необхідних ліцензій, забезпечення співпраці з місцевими банківськими партнерами або PSP для доступу до місцевих платіжних каналів, а також підключення до маркет-мейкерів або OTC-касових пунктів для отримання ліквідності.

Канали P2P залежать від мережі "агентів", які забезпечують ліквідність фіатних валют та стейблкоїнів. Ця система особливо потужна, оскільки підтримує десятки місцевих способів оплати без необхідності офіційного дозволу або інтеграції.

Три, Ліцензування регуляторного нагляду

Отримання регуляторної ліцензії є необхідним кроком для розширення сфери застосування шифрування платежів. Стартапи можуть вибрати співпрацю з уже ліцензованими суб'єктами або самостійно отримати ліцензію. Хоча в багатьох юрисдикціях існують усталені схеми отримання регуляторних ліцензій, досягнення глобального покриття ліцензування є надзвичайно складним.

Чотири, виклики

Складність поширення способів оплати зазвичай обумовлена питанням, що виникає раніше: курка чи яйце. Ми ще не бачили випадків, коли використання стейблкоінів є особливо вигідним або абсолютно необхідним, хоча дебетові картки та додатки для переказів наближають нас до цього моменту.

Проблеми з прийняттям валюти для депозитів і зняття коштів все ще існують, зокрема висока частота невдач, бар'єри для користувачів, високі витрати та нестабільна якість. Проблеми конфіденційності в майбутньому також можуть стати більш важливими. Крім того, встановлення банківських відносин часто є найскладнішою частиною, оскільки шифрування платежів все ще класифікується як "високий ризик".

V. Майбутні перспективи

20 прогнозів стану галузі на наступні 5 років:

1. Кожного року обсяг платежів через шифровані канали становить від 200 до 500 мільярдів доларів.
2. У світі понад 30 нових банків були запущені в рідному режимі на каналах шифрувальних платежів.
3. Десятки компаній, що займаються шифруванням, були придбані.
4. Деякі компанії з шифрування куплять фінансові технології та банки, які потрапили в скрутне становище.
5. З'явилося близько 3-х шифрувальних мереж, спеціально розроблених для платежів.
6. 80% онлайн-торговців прийматимуть шифрування як засіб оплати.
7. Мережа карткових організацій розшириться, охопивши приблизно 240 країн та регіонів.
8. Більшість обсягів переказів через 15 глобальних каналів переказів буде здійснено через шифрування платіжних каналів.
9. Будуть прийняті первісні елементи конфіденційності в ланцюгу.
10. Усі витрати на зовнішню допомогу будуть надсилатися через канал шифрування на 10%.
11. Структура ринку обміну валют для ввезення та вивезення стане жорсткою.
12. Кількість постачальників ліквідності для P2P валютних обмінів значно зросте.
13. Понад 10 мільйонів віддалених працівників отримають оплату за послуги через шифровані платіжні канали.
14. 99% AI агенти з бізнесу працюватимуть на блокчейні.
15. Понад 25 відомих банків-партнерів у США підтримають компанії, що займаються шифруванням платіжних каналів.
16. Фінансові установи спробують випустити свої власні стейблкоїни.
17. Великі платформи повідомлень інтегрують шифрування платіжних каналів.
18. Компанії з надання кредитів і позик почнуть отримувати та відправляти платежі через шифрування платіжні канали.
19. Кілька нестабільних монет, не прив'язаних до долара, почнуть масштабну токенізацію.
20. CBDC все ще перебуває на стадії експерименту, ще не досягла комерційного масштабу.

Шість, висновок

Шифрувальні канали є надпровідниками платежів, які складають основу паралельної фінансової системи. Вони забезпечують швидший час розрахунків, нижчі витрати та можливість безшовної роботи через кордони. У наступні десять років ми побачимо, як шифрувальні канали стануть ядром фінансових інновацій, сприяючи зростанню світової економіки.