Дослідження потенціалу нових Блокчейн у впровадженні стейблкоїнів

Ринок стейблкоїнів швидко зростає, ставши важливою силою в цифровій економіці, навіть конкуруючи з традиційною фінансовою мережею. У 2023 році загальний обсяг торгівлі стейблкоїнами перевищив 10,8 трильйона доларів США. Після виключення "ненатуральних" угод фактичний обсяг торгівлі складає приблизно 2,3 трильйона доларів США. Це свідчить про те, що органічний річний темп зростання стейблкоїнів досяг 17%, підкреслюючи дедалі важливішу роль стейблкоїнів у роздрібних і інституційних фінансах.

У тенденції загальної капіталізації 20 найбільших Блокчейн з 2020 по 2025 рік Ethereum особливо виділяється, його капіталізація під час пікових періодів перевищувала 100 мільярдів доларів, домінуючи в цій Блокчейн екосистемі. Інші Блокчейни, такі як BSC, Tron та Solana, мають відносно нижчу, але стабільну капіталізацію. Особливо Tron та BSC демонструють стабільну тенденцію до зростання, підкреслюючи їхню роль як альтернативних платформ для стейблкоїнів та DeFi. Нові платформи, такі як Arbitrum, Sui та Optimism, поступово збільшують свою капіталізацію, що свідчить про зростаючу популярність.

У тренді ринкової капіталізації стейблкоїнів перших 20 Блокчейн, Ethereum лідирує з капіталізацією стейблкоїнів понад 8 мільярдів доларів, що відображає його важливу роль як основної платформи для стейблкоїнів. Tron, як великий конкурент, демонструє вражаючі результати з капіталізацією стейблкоїнів близько 4 мільярдів доларів. Інші мережі, такі як BSC, Terra Classic і Solana, мають відносно невелику капіталізацію стейблкоїнів, але відіграють ключову роль у різноманітній екосистемі стейблкоїнів.

Ефіріум: надійний лідер

Ефіріум зазвичай вважається основою децентралізованих фінансів (DeFi) і залишається провідним ланцюгом для стейблкоїнів, чия ринкова капіталізація перевищує 8 мільярдів доларів. Наступні фактори дозволяють Ефіріуму зберігати лідерство в екосистемі стейблкоїнів:

1. Зріла та взаємопов'язана екосистема DeFi
2. Довіра до установ та регуляторів
3. Різноманітні стейблкоїни та їхні випадки використання
4. Рішення другого рівня для вирішення проблеми масштабування

З розвитком екосистеми другого рівня Ethereum та повним переходом на Ethereum 2.0, очікується, що його домінуюча позиція на ринку стейблкоїнів залишиться стабільною.

Solana: високо продуктивна альтернатива Ethereum

Solana часто вважається високопродуктивною альтернативою Ефіру, відома своєю швидкістю транзакцій та низькими витратами. Незважаючи на те, що ринкова капіталізація стейблкоїнів Solana значно менше, ніж у Ефіру, вона успішно привабила вірну аудиторію користувачів та стає дедалі популярнішою серед роздрібних користувачів і розробників, які шукають рішення з низькими витратами.

Переваги Solana включають:

1. Швидка та низька вартість угод
2. Інтеграція платежів та ігрових додатків
3. Співпраця з USDC та рішення для кросчейн

Однак Solana також стикається з проблемами стабільності мережі.

Solana має значний потенціал для зростання в сфері стейблкоїнів, особливо якщо вона зможе підтримувати стабільність мережі та додатково закріпити свої позиції в ігровій та роздрібній платіжній сферах.

Ключові умови зростання стейблкоїнів

Найбільш ймовірні характеристики блокчейн-екосистем, які можуть пережити сплеск стейблкоїнів, включають:

1. Низькі交易费用
2. Потужна DeFi екосистема з різноманітними випадками використання
3. Інтероперабельність
4. Підтримка регуляторної відповідності та потреб інститутів
5. Географічний і регіональний попит на низьковартісні перекази
6. Висока масштабованість

Потенційні виклики

TON：підтримка впровадження стейблкоїнів, орієнтованих на роздрібну торгівлю, через мережу Telegram

TON спочатку був розроблений Telegram, пізніше переданий відкритій спільноті, наразі він розвивається як високопродуктивний Блокчейн. Поточна ринкова капіталізація TON становить приблизно 5 мільярдів доларів США, що відносно мало в порівнянні з 200 мільярдами доларів США Ethereum та 35 мільярдами доларів США BSC. Незважаючи на це, потенціал TON полягає в його унікальній інтеграції з Telegram.

Ключові характеристики, що сприяють впровадженню стейблкоїнів:

1. Безшовна інтеграція з Telegram
2. Низькі витрати та висока масштабованість
3. Вбудовані варіанти зберігання та зручний для користувача інтерфейс

Якщо TON успішно залучить стейблкоїни або запустить свій власний екосистемний стейблкоїн, він може зайняти значну частку на ринку роздрібної торгівлі та переказів.

Sui：високопродуктивний Блокчейн, орієнтований на DeFi та інституційні випадки використання

Sui, розроблений Mysten Labs, є відносно новим Блокчейн, чия поточна ринкова капіталізація складає приблизно 800 мільйонів доларів. Незважаючи на те, що він все ще перебуває на ранніх стадіях, Sui завдяки своїй високій продуктивності та увазі до DeFi став сильним кандидатом на впровадження стейблкоїнів.

Ключові характеристики, що сприяють прийняттю стейблкоїнів:

1. Сучасний консенсусний протокол підтримує високу пропускну здатність і низьку затримку
2. Екосистема, орієнтована на DeFi, приваблює інституційних користувачів
3. Безпека та гнучкість на основі мови програмування Move

Якщо Sui зможе захопити 0,5-1% ринку DeFi, що керується стабільними монетами Ethereum, це принесе Sui екосистемі додатковий ріст капіталізації стабільних монет на 200-400 мільйонів доларів.