Оракул-машина траса Глибина дослідження: у блокчейні світ інформаційний центр

Один. Основи галузі та розвиток: ключова роль оракул-машини

Блокчейн-система за своєю суттю є набором децентралізованих механізмів довіри, які забезпечують незмінність даних та автономію системи через алгоритми консенсусу та розподілені реєстри. Однак замкнутість блокчейну також призводить до того, що він не може активно отримувати зовнішню інформацію. Оракул-машина як міст між у блокчейні та поза ним виконує ключову роль "сприйняття зовнішнього світу". Він не лише інструмент передачі даних, а й розвідувальний центр блокчейну, лише через оракул-машину, інжектуючи зовнішню інформацію, фінансова логіка у блокчейні може бути правильно виконана, тим самим з'єднуючи реальний світ із децентралізованим всесвітом.

1.1 Інформаційні острови та народження Оракул-машини

Ранні мережі блокчейн стикалися з основною проблемою: у блокчейні смарт-контракти не могли отримувати жодної інформації ззовні. Наприклад, DeFi-протоколи не можуть самостійно отримувати реальні ціни, GameFi-ігри не можуть синхронізувати рахунки реальних спортивних подій, RWA-протоколи не можуть оцінити стан реальних активів. Поява оракул-машини була викликана необхідністю вирішення цієї проблеми інформаційного острова, щоб смарт-контракти могли отримувати зовнішній контекст, що дозволяє створювати більш складні, практичні децентралізовані застосунки.

1.2 Три етапи розвитку технології оракул-машини

Оракул-машина технології пройшла три основні етапи:

1. Централізована оракул-машина: єдине джерело даних + централізований вузол для передачі, безпека та стійкість до цензури нижчі.

2. Децентралізована агрегація даних: кілька джерел даних + мережа вузлів агрегації + механізм стимулювання, що суттєво підвищує безпеку та перевіряємість.

3. Модульний, перевіряємий оракул-машина: впровадження крипто-перевірних шляхів, ZK-доказів та інших інноваційних механізмів для підвищення гнучкості та можливості аудиту.

1.3 Ядро Оракул-машини

Оракул-машина вже не лише "сенсорна система" блокчейну, а й нервовий центр та інформаційна мережа складної екосистеми. Він визначає базу для ліквідації та виконання угод у DeFi, виконує функцію синхронізації цифрових двійників активів у RWA, стає входом до модельних даних у сфері AI+Crypto. Оракул-машина стає ключовою інфраструктурою нових модулів, таких як DePIN, DeAI, RWA.

Два. Ринкова структура та порівняння проектів: боротьба традиційних гігантів та нових викликачів

Оракул-машина ринок довгий час домінував певними напівцентралізованими гігантами, але з появою нових технологій та парадигм ринкова структура зазнає реконструкції. Це не лише проста конкуренція продуктів, а й філософська гра про "хто визначає реальність у блокчейні".

Chainlink як лідер галузі створив повну архітектуру на основі агрегації даних, стейкінгу вузлів та економічних стимулів, ставши невід'ємною інфраструктурою для численних проектів DeFi та Layer 2. Проте його централізаційні тенденції також несуть ризики одноточкових збоїв та проблеми прозорості.

Pyth Network використовує режим "завантаження даних з першоджерел", що підвищує реальність даних, але стикається з викликами конфлікту інтересів. RedStone та UMA, в свою чергу, через інноваційні механізми, такі як "перевіряємий пакет даних" та "оптимістичний оракул", переосмислюють шлях довіри до оракулів.

Нові проекти, такі як Supra, Witnet, Ritual, вносять інновації в області офлайн-обчислень і модульних послуг, що відображає те, що в赛道 оракулів відбувається всебічна боротьба, що переходить від "конкуренції консенсусу" до "боротьби за шлях довіри".

Три. Потенційний простір та розширення меж: від фінансових даних до інфраструктури RWA у блокчейні

Оракул-машина перетворюється з простого постачальника фінансових даних на центральну систему для відображення RWA, міст між різними блокчейнами, а також стає "доказовою основою у блокчейні" для підтримки юридичних, ідентифікаційних, управлінських та AI даних.

У сфері DeFi оракул-машина еволюціонував із простого інструменту для отримання цінових даних у багатофункціональний рівень доступу до різноманітних джерел даних. У процесі переведення активів RWA у блокчейн оракул-машина виконує роль сертифікатора активів, оновлювача стану та виконавця розподілу прибутку, стаючи джерелом довіри до RWA у блокчейні.

Оракул-машина ще еволюціонує до "координаційного шару між активами", координуючи отримання, оновлення та верифікацію даних у багатоланкових інтерактивних фінансових структурах. В майбутньому він розшириться до картографування даних "людини" та "поведінки", підтримуючи у блокчейні кредитні системи, DID, у блокчейні арбітраж та інші складні застосування.

Чотири, Перспективи та інвестиційні рекомендації: структурні можливості вже наявні

Інвестиційна логіка в секторі оракул-машин переходить від "іміджу ринкової капіталізації на етапі спекуляцій" до "перегляду вартості грошових потоків, що виникають внаслідок структурного зростання". Рекомендуємо зосередитися на наступних трьох напрямках:

1. Модульний, рідний оракул-машина на стороні застосування: ближчий до бізнес-потреб, має продукто-протокольну липкість.

2. AI та Оракул-машина: надання перевірених результатів викликів для у блокчейні AI застосувань.

3. RWA та оракул-машина, прив'язана до ідентичності: надійно перенесення правових документів та стану активів у блокчейн.

Інвестори повинні оцінювати вартість проєкту з трьох вимірів: ступінь зв'язування угоди, замкненість бізнес-моделі та розширюваність сценарію, звертаючи увагу на інноваційні сили, які мають довгостроковий захист та структурний потенціал зростання.

Пʼять, висновок: епоха структурних бонусів оракул-машини вже настала

Оракул-машина переходить з ролі другого плану до "центру інформації" та "двигуна генерування порядку" у світі блокчейну. З підвищенням складності застосувань у блокчейні та зростанням попиту на виведення реальних активів у блокчейн, центральна роль оракул-машини стає все більш помітною. Технічні інновації та розширення застосункових сценаріїв відкривають їй безпрецедентний простір для розвитку та можливості для переоцінки вартості. Епоха структурних дивідендів у сегменті оракул-машин вже настала, і її екологічна цінність і інвестиційний потенціал заслуговують на пильну увагу.