RWA ринок ще не досягнув успіху, Aptos виріс і став новою зіркою

Хоча токенізація реальних активів (RWA) привертає значну увагу ринку, наразі вона все ще не повністю реалізувала свій потенціал зв'язку з традиційними ринками величезних активів. Дані свідчать, що загальна ринкова капіталізація активів RWA в криптоіндустрії становить лише 24 мільярди доларів, навіть незважаючи на те, що в першій половині цього року вона зросла на 56%, вона все ще перебуває на початковій стадії. З переходом акцій на блокчейн і токенізацією більшої кількості класів активів, RWA має потенціал увійти в нову стадію розвитку.

У цей критичний період Aptos демонструє сильний ріст. За останні 30 днів загальна заблокована вартість (TVL) RWA на блокчейні Aptos зросла на 56,4% і досягла 538 мільйонів доларів, піднявшись на третє місце серед публічних ланцюгів. З приєднанням Aave в екосистемі Aptos активи RWA можуть отримати більше інвестиційних можливостей, що закладе вигідну позицію для їхньої конкуренції на наступному етапі.

Приватне кредитування домінує на сучасному ринку RWA

Приватне кредитування займає 58% активів RWA, стаючи найбільш актуальним класом активів, за ним слідують державні облігації США. Активи приватного кредитування переважно існують в онлайні, більшість із них не мають ліквідності на ринку; тоді як державні облігації США стикаються з конкуренцією з боку процентних стабільних монет, які забезпечені державними облігаціями і пропонують подібні характеристики прибутковості.

Приватне кредитування - це позики, які надаються нефінансовими установами або інвесторами підприємствам або особам на непублічному ринку. Хоча традиційне приватне кредитування залучило велику кількість інституційних інвесторів, воно також має такі проблеми, як високі витрати, низька ефективність і обмеження доступу. Криптопротоколи, випускаючи та керуючи активами в мережі, усувають багаторівневі посередники, знижують витрати та підвищують прозорість.

Процес токенізації активів приватного кредитування

1. Генерація позикових активів поза блокчейном: Емітент активів відповідає за генерацію позикових активів поза блокчейном, включаючи укладення кредитної угоди, встановлення забезпечення, розробку плану погашення та умов дефолту, а також перевірку фінансового становища позичальника.

2. Побудова структури токенів на блокчейні: за допомогою протоколу RWA одна або кілька позик можуть бути відображені як токени на блокчейні, використовуючи формати NFT, SFT або токенів типу ERC-20. Метадані токенів містять деталі позики, інформацію про погашення та деталі забезпечення активів тощо.

3. Регуляторна упаковка: створення спеціальних цілей або постачальників послуг віртуальних активів як юридичних зберігачів, щоб забезпечити відповідність регуляторним вимогам. Інвестори повинні пройти перевірку KYC/KYB та AML і підпадати під відповідні нормативні обмеження.

4. Випуск токенів та фінансування: демонстрація токенів через платформу протоколу, прийом інвестицій на блокчейні. Інвестори можуть інвестувати за допомогою криптовалюти після завершення перевірки KYC та отримати токени RWA як підтвердження.

5. Розподіл доходів та ліквідація активів: Після погашення позики, кошти розподіляються між тримачами токенів через смарт-контракт. Після закінчення терміну позики автоматично повертається основна сума або організується продовження активів.

Конкурентні переваги Aptos на трасі RWA

Технічні переваги

• Висока пропускна спроможність і низька затримка: теоретична пропускна спроможність Aptos може досягати 150000 TPS, фактичне середовище стабільно працює на 4000-5000 TPS, час остаточного підтвердження транзакції становить лише 650 мілісекунд.
• Низькі торгові витрати: середня комісія за транзакції менше 0,01 долара, що сприяє частим операціям в ланцюзі.
• Модульна архітектура та масштабованість: підтримка складних потреб управління активами RWA.

Екологічна структура

• Співпраця з установами: співпраця з традиційними фінансовими установами, такими як Ondo Finance, Franklin Templeton тощо, для підвищення довіри.
• Регуляторна дружелюбність: вбудовані функції верифікації особи та відстеження активів на блокчейні, що відповідають регуляторним вимогам, таким як UETA.
• Позиціонування на ринках, що розвиваються: надання різноманітних фінансових рішень для ринків, що розвиваються, через партнерів, таких як BSFG.

Стан розвитку екосистеми Aptos RWA

Станом на червень 2025 року, TVL Aptos RWA досяг 5,38 мільярдів доларів, займаючи третє місце серед публічних блокчейнів. Протокол Pact забезпечив понад 420 мільйонів доларів активів, що становить 77% Aptos RWA. Приватні кредити, як основний двигун зростання, реалізують ончейн-комбінованість через токенізацію, генеруючи 6%-15% річного доходу.

Технічні переваги Aptos підтримують миттєве кредитування та розрахунки, і в майбутньому інтеграція з Aave може ще більше підвищити потенціал Pact. Зі зменшенням різниці в процентних ставках на традиційних фінансових ринках інституційні інвестори звертаються до рішень на основі блокчейну, а Aptos заповнює прогалину в фінансуванні малих і середніх підприємств, обслуговуючи нові ринки.

Поглядаючи в майбутнє, з оптимізацією регуляторного середовища та розширенням екосистеми DeFi, Aptos має потенціал додати 500 мільйонів доларів RWA TVL до 2026 року. Aptos демонструє постійний потенціал зростання в секторі приватного кредитування завдяки синергії технологій та екосистеми.