dYdX bước vào kỷ nguyên mới của AppChain Cosmos: Khuyến khích di chuyển giao dịch và phân tích thị trường

Vào ngày 13 tháng 11, dYdX v4 dựa trên Cosmos SDK và được thiết kế với Tendermint chính thức bước vào giai đoạn Beta, mở tính năng giao dịch. Phiên bản mới này cũng được gọi là dYdX Chain. Hiện tại, phiên bản v4 trên Cosmos đang hoạt động song song với phiên bản v3 trên StarkEx, phần lớn khối lượng giao dịch vẫn tập trung vào v3. Chiến lược song song này vừa giữ lại các chức năng và cơ sở người dùng của v3, vừa mở đường cho sự phát triển đổi mới của v4 trên nền tảng mới.

Trong giai đoạn thị trường hiện tại có sự biến động lớn, nền tảng hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi đã chứng kiến khối lượng giao dịch đáng kể, và đồng coin nền tảng cũng thể hiện rất nổi bật. Đến ngày 16 tháng 11, giá token DYDX đạt 4,02 đô la Mỹ, tăng 54,45% trong 7 ngày qua. Dữ liệu cho thấy, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày gần đây của dYdX khoảng 1,7 tỷ đô la Mỹ, vượt qua đỉnh giao dịch hàng ngày trong hai tháng đầu của ba tháng qua. Là dự án có giá trị thị trường lớn nhất trong lĩnh vực này, hiệu suất thị trường của dYdX phản ánh sự quan tâm mạnh mẽ và thái độ tích cực của các nhà đầu tư.

Phân tích khả năng sinh lời của DYDX

Sau khi dYdX cập nhật, điều mà các nhà đầu tư quan tâm nhất là phí giao dịch sẽ được phân phối hoàn toàn dưới dạng USDC cho những người staking và xác thực DYDX token. Sự thay đổi này có nghĩa là phí giao dịch sẽ không còn được công ty thu, mà sẽ được hoàn trả trực tiếp cho những người nắm giữ token.

So với các giải pháp hợp đồng vĩnh viễn khác và DEX giao ngay, dYdX áp dụng phương thức giao dịch sổ lệnh, không có nhà cung cấp thanh khoản thụ động. Các nhà tạo lập thị trường tham gia chủ động có thể nhận được phần thưởng DYDX token chưa phân phối, trong khi tất cả phí giao dịch đều được phân phối cho những người đặt cọc. Mô hình này đã nâng cao đáng kể khả năng sinh lời của dYdX so với các dự án khác.

Theo dữ liệu mới nhất, giá trị thị trường lưu thông của DYDX là 720 triệu USD, dự kiến phí hàng năm là 105 triệu USD, tỷ lệ giá phí là 6,6, và tỷ lệ lợi suất staking ước tính là 14,6%. Tuy nhiên, phương pháp ước tính này có một số hạn chế, cần giả định rằng khối lượng giao dịch duy trì không đổi và hoàn toàn chuyển sang v4, đồng thời bỏ qua vấn đề DYDX lưu thông hiện tại không đủ 20% tổng số lượng.

Nhiều biện pháp thúc đẩy khối lượng giao dịch chuyển từ v3 sang v4

dYdX v4 sẽ hoạt động dưới hình thức chuỗi độc lập, token DYDX sẽ được sử dụng làm phí Gas cho giao dịch. Những người staking sẽ nhận được phần thưởng trong khi có quyền quản trị và chịu trách nhiệm về an ninh mạng. Hiện tại, chỉ có phí giao dịch phát sinh trên v4 mới được phân bổ cho những người staking trên v4. Để khuyến khích giao dịch chuyển từ v3 sang v4, dYdX đã thực hiện các biện pháp sau:

1. Phát 200 triệu USD để khởi động động lực DYDX v4
2. Ra mắt mô-đun thưởng giao dịch mới và ưu đãi phí
3. Giảm dần các khoản giảm giá phí giao dịch, thưởng giao dịch và thưởng LP của v3
4. Mở khóa mô-đun staking v4

Nhiều dự án trong hệ sinh thái Cosmos hỗ trợ

DYDX có vốn hóa thị trường hoàn toàn pha loãng đạt 4 tỷ USD, vượt qua ATOM, điều này đã giúp dYdX nhận được sự hỗ trợ rộng rãi từ các dự án trong hệ sinh thái ngay khi ra mắt trên Cosmos. Những hỗ trợ chính bao gồm:

• Circle đã ra mắt USDC gốc trên Noble và sẽ hỗ trợ giao thức truyền chéo chuỗi (CCTP)
• Kế hoạch Stride phát triển token stDYDX staking thanh khoản cho DYDX
• DYDX có thể được sử dụng trong các ứng dụng DeFi như Levana và Shade Protocol

Kết luận

dYdX được ra mắt theo cách của AppChain trong hệ sinh thái Cosmos, đánh dấu sự bước vào giai đoạn phát triển mới. Các chủ sở hữu token DYDX sẽ nhận được toàn bộ phí giao dịch dưới dạng USDC, đồng thời có quyền quản trị và trách nhiệm bảo vệ an ninh mạng. Mặc dù khối lượng giao dịch v4 hiện tại còn nhỏ, nhưng với việc triển khai các biện pháp khuyến khích khác nhau, dự kiến khối lượng giao dịch sẽ chủ yếu tập trung vào v4 vào đầu năm sau. Sự chuyển mình này không chỉ phản ánh sự đổi mới công nghệ của dYdX mà còn thể hiện sự tiến triển liên tục trong lĩnh vực tài chính phi tập trung.