如何利用成交量和持仓量来评估市场？

交易量和持仓量

成交量和持仓量是市场上常用的两个指标，可以帮助我们了解市场的活跃程度、市场情绪以及市场参与者对未来市场趋势的看法。它们提供了关于市场情况的重要信息，对投资者来说，这些信息可以用来制定交易策略和风险管理。

1. 介绍

交易量

在现货市场上，交易量表示买家和卖家之间股份交易的频率。在衍生品市场上，交易量指的是在一定期间内交易的合约数量。交易量越大，对该币种的兴趣就越大。投资者有时将交易量视为特定价格变动力量的指标。更大的交易量也意味着市场上的流动性更高；从短期交易的角度来看，这是令人欣喜的，因为它意味着市场上有大量的买家和卖家。

持仓量

持仓量是交易者和投资者持有的期权或期货合约的数量，这些持仓已经开立，但尚未平仓、到期或行使。当买卖合约的买方和卖方平仓的数量超过当天开仓数量时，持仓量会减少。要平仓，交易者必须采取相反的头寸或行使他们的期权。当投资者和交易者开立更多的多头头寸或卖方开立新的空头头寸数量超过当天平仓数量时，持仓量再次增加。

2. 公式与代码

1.计算一周和一个月的滚动平均值 每周平均值 = 平均值（交易量或未平仓合约，7 天）
monthlyMean = MEAN（交易量或未平仓合约，30 天）

2.计算每周均值除以每月均值的比率
均值比率 = 每周均值/每月均值

3. 解释

技术分析师使用持仓量和其他指标来衡量市场趋势的强度。持仓量增加表明新交易者正在进入市场，可能用于确认当前市场趋势。持仓量下降表明交易者正在平仓，当前趋势可能在减弱。

交易量的解释从交易文化的开始就是其中的一部分。交易量始终与价格变动相结合考虑：

持仓量是期货市场独有的概念，但有助于解释市场的深度以及交易者的预期。市场上的新买家和卖家的出现会增加持仓量，也就是所有未平仓合约的净交易量。下表解释了改变持仓量的买家和卖家的组合：

传统上对于成交量和持仓量（对于期货市场）变化的解释可以总结为：

价格方向、交易量和持仓量的联合运动有传统解释。

参考：Perry J. Kaufman的《交易系统与方法》+网站，John Wiley & Sons出版；第5版（2013年1月29日）

4. 应用

下面提供 2023 年 1 月的 BTC 数据作为参考示例。当 7 天移动平均线与 30 天移动平均线之比大于 1 时，确定当前状态为上升。相反，它正在下降。具体参数可以根据交易频率或交易结果进行优化和调整。主要目的是通过分析价格、交易量和未平仓合约来判断市场状况，从而更好地指定投资策略和风险控制。

价格和交易量
在上图中，绿线代表着由交易量支撑的上升价格趋势，而红线代表着一个价格和交易量都在下降的疲弱修正。

成交量和持仓量
在上面的图表中，蓝线代表交易量和持仓量都在下降的拥挤阶段，而黄线代表交易量在减少但持仓量在增加的缓慢积累阶段。绿线代表趋势确认阶段，红线代表高价位平仓阶段。

价格、成交量和持仓量
在上图中，红线代表了下降趋势，因为价格下降，多头持仓被迫平仓，等待空头持仓平仓以信号下降趋势的结束。绿线代表了新的买家进入市场，价格、交易量和持仓量都在增加。

总结一下，我们可以首先使用成交量来确认趋势是否有成交量的支撑。如果有明显的偏离，我们可以减少持仓或退出。我们还可以通过成交量和持仓量之间的关系，在缓慢积累阶段等待趋势方向，并在平仓时减少持仓。最后，通过价格、成交量和持仓量，我们可以确定是否有新的买家和卖家进入市场，使趋势更加可持续，并帮助更好地把握调整持仓的时机。DCBot的加密市场环境分析报告将定期帮助投资者确定当前市场情况，并提供更好的投资决策建议。

声明：本文来自提供CTA、统计套利、算法交易和高频交易服务的加密对冲基金DCBot。有关DCBot的更多信息，请访问 https://dcbot.ai/