加密货币借贷市场报告：规模365亿美元，DeFi增长显著

近日，一份关于加密货币借贷市场现状的研究报告发布。该报告全面分析了链上和链下的加密借贷市场，回顾了市场历史、主要参与者、规模变化以及关键事件，并深入探讨了各类借贷产品的运作机制、用户群体和风险。

主要发现

截至2024年第四季度，加密借贷市场总规模达365亿美元，较2021年第四季度644亿美元的历史峰值下降43%。市场构成如下：

• 中心化金融(CeFi)借贷：112亿美元
• 去中心化金融(DeFi)借贷：191亿美元
• 加密资产支持的CDP稳定币：62亿美元

CeFi借贷市场前三大机构占据88.6%的份额。DeFi借贷自2022年第四季度低谷以来增长959%，达到191亿美元。

市场概况

加密借贷主要通过CeFi和DeFi两种渠道提供：

CeFi借贷

1. 场外交易(OTC)：提供定制借贷方案，主要面向合格投资者和机构。
2. 主经纪业务：提供保证金融资、交易执行和托管服务。
3. 链上私人信用：通过链上资金池和链下协议部署资金。

DeFi借贷

1. 借贷应用：允许用户存入抵押品借取其他加密货币。
2. CDP稳定币：以加密货币为担保发行的过度抵押稳定币。
3. 去中心化交易所：部分平台提供杠杆交易功能。

市场发展历程

2022-2023年间，多家大型CeFi借贷平台崩溃，导致市场规模大幅缩水。相比之下，DeFi借贷应用展现出较强韧性，并在市场复苏中持续扩张。

未来趋势

1. CeFi借贷机构化：传统金融机构入场，比特币ETF推动杠杆交易增长。
2. 链上私人信贷兴起：代币化债务工具提升透明度，吸引风险资本。
3. DeFi创新与机构化：机构加速采用DeFi，中心化公司基于DeFi协议构建新服务。

结论

加密借贷市场呈现分化态势，DeFi份额持续增长。传统金融入局带来机遇与挑战。链上借贷有望成为数字金融基础设施的核心组件，推动行业走向透明化和规模化。