تأثير الانتخابات الأمريكية 2024 على أسعار الأصول وتحليل منطق التداول المتعلق بالانتخابات

1. نظرة عامة على الانتخابات

لقد بدأت الرحلة الأولية للانتخابات الرئاسية الأمريكية لعام 2024. في المناظرة الأولى في نهاية يونيو، أظهر أحد المرشحين أداءً متميزًا، بينما أثار الآخر قلق الناخبين بشأن قدراته. بعد المناظرة، ارتفعت نسبة تأييد الأول بشكل ملحوظ. حاليًا، يتصدر هذا المرشح في 7 ولايات متأرجحة رئيسية، بما في ذلك كارولينا الشمالية وأريزونا.

هناك ثلاث نقاط زمنية رئيسية جديرة بالاهتمام في العملية الانتخابية المستقبلية:

1. المؤتمر الوطني للحزبين: سيعقد في يوليو وأغسطس 2024، وسيتم اختيار مرشحي الرئاسة ونائب الرئيس لكل منهما.

2. الجولة الثانية من مناظرات المرشحين: مقرر في 10 سبتمبر 2024.

3. يوم التصويت الرسمي: 5 نوفمبر 2024.

اثنان، الفروقات الرئيسية في السياسات

يتمتع المرشحان بمواقف قريبة في مجالات البنية التحتية والتجارة والدبلوماسية، ولكن هناك اختلافات واضحة في السياسات المالية والضريبية والهجرة وصناعة الطاقة.

1. السياسة المالية والضريبية

أحد المرشحين يقترح خفض ضريبة الشركات من 21% إلى 15%، بينما اقترح مرشح آخر "مشروع قانون التوازن" لزيادة معدل الضريبة على الشركات إلى 28%، مع الاستمرار في تخفيض قروض الطلاب. من المتوقع أن تكون نسبة التخفيض الضريبي للأول أقل من تلك التي كانت في الفترة السابقة، مما يعني أن تأثيره على الاقتصاد سيكون محدودًا نسبيًا.

2. سياسة الهجرة

بالمقارنة مع موقف الحكومة الحالية المعتدل، يميل مرشح آخر إلى تشديد سياسة الهجرة، لكن القيود المفروضة على المواهب العالية المهارة قد يتم تخفيفها نسبيًا. قد يؤثر هذا التحول في السياسة على زخم النمو الاقتصادي، ويرفع مستويات الأجور.

3. سياسة الصناعة

في مجال الطاقة، هناك اختلاف كبير في المواقف بين الطرفين. أحدهما يدعو إلى العودة إلى مصادر الطاقة التقليدية وزيادة تطوير الوقود الأحفوري؛ بينما يدعم الآخر الاستمرار في دفع تطوير الطاقة النظيفة. من المحتمل أن يلغي الطرف الأول سياسات الدعم للسيارات الكهربائية والبطاريات.

4. سياسة التجارة

يميل المرشحان إلى سياسة الضرائب العالية، مما قد يؤدي إلى زيادة تكاليف الواردات وأسعار السلع، مما يضر بتراجع التضخم. وتعتبر سياسة أحدهما أكثر تشددًا، حيث اقترح فرض ضريبة بنسبة 10% على السلع المستوردة بشكل عام، وقد يتم فرض ضرائب إضافية تزيد عن 60% على منتجات بعض الدول.

3. الخصائص العامة لأسعار الأصول في سنة الانتخابات

من حيث الأداء العام للسوق على مدار العام، فإن التغيرات في سنة الانتخابات ليست ملحوظة بشكل خاص مقارنة بتغيرات أسعار الفائدة. ولكن عند تحليلها حسب الربع والشهر، توجد بعض الأنماط:

• قبل الانتخابات ( في الغالب الربع الثالث ), عادة ما تكون تغيرات أسعار الفائدة صغيرة, ولكن تتزايد تقلبات أسعار الأصول.

• عادة ما يكون أداء سوق الأسهم في أكتوبر من سنة الانتخابات ضعيفًا مقارنة بسنة غير الانتخابات.

أربعة، نظرة تاريخية: ردود فعل السوق بعد انتخابات 2016

في 9 نوفمبر 2016، كانت نتائج الانتخابات مفاجئة في ذلك الوقت، مما أثار ما يسمى بـ "تجارة ترامب". تتمثل بشكل محدد في:

• عوائد سندات الخزانة الأمريكية ارتفعت ثم انخفضت
• أسعار الذهب انخفضت ثم ارتفعت
• شهدت الأسهم ارتفاعًا عامًا
• أداء العملات المشفرة جيد أيضًا

من الجدير بالذكر أن توقعات التداول ذات الصلة في هذه الجولة قد ظهرت بشكل مبكر. بعد المناظرة الأولى، زادت توقعات السوق بفوز مرشح معين بشكل ملحوظ، وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى حوالي 4.5 ٪.

خمسة، الخلاصة

تأثير الانتخابات الأمريكية على السوق يظهر بشكل رئيسي في النقاط التالية:

1. الانتخابات نفسها لا تؤدي بالضرورة إلى ارتفاع السوق.

2. في عام الانتخابات، تزداد تقلبات السوق قبل وبعد أكتوبر، مما يشكل خطرًا نزوليًا.

3. قد تشمل استراتيجيات التداول المستندة إلى نتائج الانتخابات: توخي الحذر بشأن التضخم وانخفاض أسعار الفائدة؛ توقع أن يكون الذهب تحت الضغط؛ قد يرتفع سوق الأسهم، لكن الزيادة قد لا تكون بمقدار الزيادة السابقة؛ من المحتمل أن تتبع العملات المشفرة اتجاه سوق الأسهم، ولكن على المدى الطويل قد تظهر أداءً مستقلاً.