Analisis Strategi Peningkatan TVL Aplikasi Keuangan Desentralisasi

Meningkatkan total nilai kunci (TVL) adalah salah satu tujuan utama dari banyak aplikasi keuangan desentralisasi (DeFi). Artikel ini akan membahas empat strategi utama untuk meningkatkan TVL serta kelebihan dan kekurangannya.

1. Ekspektasi Penerbitan Token

Menarik likuiditas melalui aktivitas poin adalah metode yang langsung dan efektif. Strategi ini tidak memerlukan investasi besar di awal, cukup memberikan pengguna harapan untuk mendapatkan token di masa depan.

Pasar cryptocurrency terutama memiliki dua kelompok peserta: trader spekulatif dan peserta proyek awal. Yang pertama memperoleh keuntungan dari perdagangan di pasar sekunder, sedangkan yang terakhir mendapatkan kemungkinan airdrop token di masa depan dengan berpartisipasi dalam proyek sejak awal.

Untuk proyek yang belum mengeluarkan token, mengorganisir berbagai aktivitas airdrop adalah strategi pemasaran yang sangat menarik. Dengan memberikan imbalan poin kepada pengguna awal, proyek dapat menarik partisipasi pengguna dan membangun komunitas tanpa pengeluaran yang substansial.

2. Kerja Sama Antar Proyek

Cara ini terutama bergantung pada sumber daya dan saluran proyek itu sendiri, pada dasarnya merupakan pertukaran sumber daya. Misalnya, memungkinkan pengguna untuk menggunakan token proyek lain sebagai jaminan atau metode pembayaran di platform.

Salah satu contoh klasik adalah kolaborasi antara suatu proyek L2 Bitcoin dan suatu protokol staking Bitcoin. Dengan mengarahkan likuiditas ke protokol staking, proyek L2 berhasil mempertahankan likuiditas di dalam ekosistem, sementara protokol staking tersebut melesat menjadi platform staking Bitcoin terbesar. Model kolaborasi ini mencapai kemenangan bersama bagi kedua belah pihak.

3. Insentif Pendapatan

Penambangan likuiditas adalah salah satu cara insentif hasil yang khas. Pihak proyek mendirikan kolam likuiditas dan menarik pengguna untuk berpartisipasi melalui imbalan biaya transaksi. Metode ini dapat dengan cepat meningkatkan TVL, tetapi perlu merancang mekanisme imbalan dengan hati-hati untuk menghindari inflasi berlebih, sambil juga memperhatikan manajemen risiko.

4. Menciptakan Aset Baru

Staking likuid dan staking ulang adalah contoh khas dalam menciptakan aset baru, yang tidak hanya dapat melepaskan likuiditas dari aset yang telah dipertaruhkan, tetapi yang lebih penting adalah dapat menarik dana tambahan. Misalnya, sertifikat staking ETH tidak hanya meningkatkan likuiditas aset yang dipertaruhkan, tetapi juga menciptakan peluang investasi baru.

Namun, metode ini juga memiliki risiko. Jika ada masalah pada salah satu tautan dalam rantai, hal ini dapat mempengaruhi seluruh ekosistem terkait. Misalnya, jika suatu sertifikat staking runtuh, tidak hanya akan mempengaruhi mekanisme bukti kepemilikan di hulu, tetapi juga akan berdampak pada berbagai protokol re-staking di hilir yang menerima sertifikat tersebut.

Perbandingan Strategi

Dari sudut pandang pihak proyek, prioritas keempat strategi ini dapat diurutkan sebagai berikut:

1. Ekspektasi penerbitan token: biaya rendah, potensi keuntungan tinggi
2. Kerjasama antar proyek: Biaya lebih rendah, terutama adalah pertukaran sumber daya
3. Insentif Pendapatan: Biaya yang tinggi, perlu membagikan pendapatan platform
4. Menciptakan aset baru: Biaya tertinggi, perlu memelihara likuiditas aset baru

Perlu dicatat bahwa urutan ini didasarkan pada asumsi untuk dengan cepat membangun posisi pasar dan menarik pengguna. Dalam praktiknya, tim proyek perlu menyesuaikan strategi berdasarkan situasi mereka sendiri, lingkungan pasar, dan tujuan spesifik. Metode-metode ini tidak saling eksklusif dan dapat dikombinasikan secara fleksibel sesuai dengan kebutuhan tahap yang berbeda.