التقرير الشهري الكلي: موسم تقارير الأرباح في الأسهم الأمريكية يبدأ، سوق العملات الرقمية يشهد انتعاشًا ملحوظًا في أكتوبر

في أكتوبر ، أظهر الاقتصاد الأمريكي اتجاهًا مستقرًا ، مما خفف من مخاوف السوق بشأن الاقتصاد الكلي. ومع ذلك ، فإن الانتخابات الأمريكية القادمة أصبحت العامل الرئيسي الذي يهيمن على تداول السوق. بدأت موسم تقارير الأرباح في الأسهم الأمريكية ، حيث شهدت الأسهم التكنولوجية انخفاضًا كبيرًا في نهاية الشهر. في الوقت نفسه ، أصبح سوق العملات الرقمية ملاذًا لتجنب عدم اليقين الناجم عن الانتخابات ، حيث اقترب سعر البيتكوين من أعلى مستوى له على الإطلاق ، مما يشير إلى أن جولة جديدة من ارتفاع الأصول الرقمية قد بدأت بالفعل.

فيما يتعلق بالبيانات الاقتصادية، زاد عدد الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة بمقدار 254,000 وظيفة في سبتمبر، متجاوزًا التوقعات؛ وانخفض معدل البطالة إلى 4.1%. وسجل كل من PMI للقطاع الصناعي والخدمي أعلى مستوى لهما خلال شهرين، مما يدل على تحسن النشاط الاقتصادي. ومع ذلك، لا تزال ضغوط التضخم قائمة: ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في سبتمبر بنسبة 2.4% على أساس سنوي، على الرغم من أنه قد تباطأ مقارنة بالقيمة السابقة، إلا أنه لا يزال أعلى من التوقعات. وارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي (Core CPI) بنسبة 3.3% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات قليلاً. هذه البيانات أدت إلى توقعات عامة في السوق بأن يتم خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر، بينما تم استبعاد احتمال خفضه بمقدار 50 نقطة أساس.

تصور أحدث تقرير صادر عن الاحتياطي الفيدرالي صورة اقتصادية معتدلة تتميز بتشغيل اقتصادي مستقر وانخفاض التضخم، مما يؤكد بشكل أساسي أن الاقتصاد الأمريكي يسير نحو هبوط سلس. ومع ذلك، أشار التقرير عدة مرات إلى عدم اليقين الناجم عن الانتخابات الأمريكية المقبلة، مشيراً إلى أن هذا قد يؤدي إلى تأجيل المستهلكين والشركات للاستثمار والتوظيف وقرارات الشراء.

في ظل اعتبار الأساسيات الاقتصادية إيجابية، أصبحت العوامل السياسية المتغير الرئيسي الذي يؤثر على الاتجاهات القصيرة الأجل في السوق. ومع ذلك، في آخر يوم تداول في أكتوبر، تعرض سوق الأسهم الأمريكي لضربة قوية. انخفضت المؤشرات الثلاثة الرئيسية بشكل جماعي، وانخفضت أسهم التكنولوجيا بشكل عام. انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.90%، وبلغت نسبة انخفاض مؤشر ناسداك 2.76%، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.86%. شهدت شركات التكنولوجيا الكبرى مثل آبل وإنفيديا ومايكروسوفت انخفاضات متفاوتة. هذه التعديلات المفاجئة أزالت المكاسب التي حققتها في أكتوبر، مما يدل على تحول في مشاعر السوق.

على الرغم من ذلك، من أحدث تقارير الأرباح لشركات "الأخوات السبع" في سوق الأسهم الأمريكية، لا يزال أداء تسلا لامعًا. في الربع الثالث، على الرغم من أن إيرادات تسلا لم تنمو كما هو متوقع، إلا أن الأرباح تجاوزت التوقعات، وزادت الهوامش الربحية مقارنة بالعام الماضي. كما أن استثمارات تسلا في مجال الذكاء الاصطناعي أصبحت واحدة من العوامل المهمة التي تدفع سعر السهم.

من الجدير بالذكر أن العوامل السياسية تتجاوز تدريجياً الاقتصاد الكلي لتصبح المنطق الأساسي للتداول. شهدت بعض الأسهم المرتبطة بالسياسة ارتفاعاً كبيراً هذا الشهر، مما يعكس توقعات المتداولين بشأن نتائج الانتخابات. أصبحت هذه "التداولات السياسية" هي السمة الأساسية للسوق الأمريكية الحالية.

في سوق العملات الرقمية، شهدت بيتكوين بعد سبعة أشهر من التذبذب أخيرًا ارتفاعًا ملحوظًا، حيث اقترب السعر من أعلى مستوى تاريخي له. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين في الولايات المتحدة تدفقات نقدية كثيفة في أكتوبر. سواء من الحزب الجمهوري أو الحزب الديمقراطي، أبدوا جميعًا موقفًا ودودًا تجاه التشفير، مما جعل الأصول المشفرة واحدة من الخيارات الآمنة للاستثمار قبل الانتخابات.

بالمقارنة، كان أداء الإيثيريوم ضعيفًا نسبيًا، حيث ظل في حالة تداول جانبي لمدة شهرين تقريبًا. قد يكون جزء من هذا بسبب ضغط المنافسة من سلاسل الكتل الأخرى مثل سولانا، بالإضافة إلى الحماس الحالي من السوق تجاه رموز الميم. ومع ذلك، قد لا تؤثر هذه العوامل قصيرة المدى على الاتجاه طويل الأجل للإيثيريوم.

مع تراجع المخاوف الاقتصادية، أعاد السوق تركيزه على مواضيع التكنولوجيا مثل الذكاء الاصطناعي. على الرغم من أن الانتخابات الأمريكية تجلب عدم اليقين، إلا أن سوق العملات الرقمية أصبح بشكل غير متوقع خيار استثماري شائع في الوقت الحالي. قد يعكس هذا الاعتراف المتزايد ببيتكوين كأصل ملاذ آمن. مع انتهاء الانتخابات الأمريكية وتوضيح الوضع الاقتصادي العالمي، قد يعيد السوق تركيزه على مواضيع التكنولوجيا مثل الذكاء الاصطناعي، ومن المتوقع أن يظل سوق العملات الرقمية نشطًا، وقد يعيد حتى إحياء مشهد الازدهار "الأسهم والعملات " في النصف الأول من العام.